아빠와 딸의 주식 투자 레슨 - 대니얼 타운, 필 타운

변호사 딸이 아빠에게 1년 동안 주식투자에 대해
배운다. 참 부러운 부녀다 🥲
이 여정을 팟케스트로 방송도 했다고 한다.
( 영알못은 잘 번역해 놓은 책으로 … ㅎ )

아빠와 딸의 주식 투자 레슨

1개월 차

투자를 해야겠다는 마음 먹은 이유와 아버지가 가르쳐 준
투자 1원칙인 돈을 잃지 않는다를 지키기 위해
예금을 생각하고 이 생각에 어떤 문제가 있는지 아버지가
설명해준다
( 이런 아버지를 둔 것만으로도 큰 행운이다 🥸 )
인플레이션 ; 돈의 가치가 하락한다

저축과 인플레이션

2개월 차
자산관리사에게 맡길 것인가
펀드, etf 등을 이용할 것인가
수수료에서 차이가 많이 나는 것을 설명한다
그리고 가장 중요한 은퇴 숫자를 찾아야 한다

원할 때 일을 그만두려면 얼마를 모아야 할까?
그게 바로 너만의 은퇴 숫자란다

매년 26%의 수익을 내면 3년마다 두배로 불어난다
엄청난 복리의 힘!

경제적 자유를 이루려면 기본적인 간단한 수학적 요소 네 가지
1. 최소 연간 지출
2. 남은 투자 기간
3. 투자할 자본
4. 투자요구수익률 : 공부로 바꿀 수 있는 항목

만약 투자할 기업을 찾는다면
그 기업과 모든 종사자 분들에게
감사하는 마음을 가지고 응원하자 👏

아빠와 딸의 주식 투자 레슨 - 3개월 차

투자 공간을 만들자, 무엇을 하든 완벽하진 않더라도
환경이 갖추어져야 한다
마음가짐이 달라진다

기업을 조사하는 과정에서
그 기업이 어떻게 여기까지 왔는지
누가 경영하는지
무엇을 왜 하는지
기업이 지닌 가치관이 내가 세상에 확산되기를
바라는 가치관인지 (사명) 등 …
이야기로 만들어 봐야 한다

이야기의 시작은 기업을 발견한 배경과 다른 투자자들의
매수 여부다 다음은 기업에 대한 이해다
경쟁에서 스스로를 어떻게 보호하고 누가 경영하며
어떤 면에서 가치가 있는지가 특히 중요하다
다음으로 기업이 속한 산업, 경쟁자, 일관되게 강력한
실적과 탄탄한 경영진이 뒷받침하는 지속 가능한 경쟁 우위를
지니게 된 배경을 포함한다.
기업의 가치,
내가 생각하는 적정 매슈 가격,
매도자가 매도에 나서게 된 사건,
사건에서 회복하기까지 걸릴 예상 시간
해당 기업을 사야 하는 주요 이유

아빠와 딸의 주식 투자 레슨 - 4개월 차

- 시장 가격 형성 파악 지수
1. PER Shiller : 지난 10년간 S&P500 기업 전체의 주당순이익울 전체 시가총액으로 나눔
2. 버핏 지표 : 시장 전체와 국가 총수입의 비율
월셔 GDP Wilshire GDP : GDP(미국총생산) 대비 월셔5000 전체 종목의 시가총액지슈 비율

- 기업 이해하기
investsnips 사이트 - Industries - Ca
워렌 버핏의 주주서한 읽기

타인의 예측 가능한 비합리적이고
감정적인 결정을
내게 유리하게 이용하는 법을 배우는 것

5개월 차

찰리 멍거의 투자 원칙
1. 이해할 수 있는 기업
2. 고유하고 지속 가능한 경쟁우위 ; 해자(moat)
3. 진정성 있고 유능한 경영진
4. 가격 산정 ; 타당한 수준에 안전마진까지 확보한 가격

해자를 확인하는 4대 지표

해자를 확인하는 4대 지표

위 4대 지표가 매년 10% 이상씩 성장해야 한다 경영진 4대 지표
1. 자기자본이익률 (ROE : 순이익/자기자본)
(주의사항)부채를 늘려서 회계상으로 ROE를 끌어올리는 것도 가능
2. 투하자본이익률(ROIC : 순이익
3. 부채
4. 장부가치 기업 알아가기
의심하고 계속해서 질문하며 체크리스크를 만든다
이미 자리가 잡힌 기존 기업들을 고수한다

아빠와 딸의 투자 레슨 - 7개월 차

적정 가격 선정 방법
1. 10캡 가격(주주이익 기준) : 연간 10% 수익률
소유한 첫해에 10% 수익을 기대할 수 있는 매수 가격
2. 투자 회수 기간 가격(현금흐름 기준) : 매수 금액 전부를 회수하는데 걸리는 기간
3. 안전마진 기준 가치 평가(이익 기준)

1. 10캡 가격 예시

2. 투자 회수 기간 가격 산정 예시

3. 안전마진 순출 예시

아빠와 딸의 주식 투자 레슨 - 10개월 차

나심 니콜라스 탈레브의 안티프래질
; 부정적인 사건을 원동력으로 삼아 더욱 강안해진다는 개념

안티프래질 좋은 예시

그외 파는 시기에 대한 내용도 있고
체크리스트 만드는 내용도 있고

투자 하면 난 모르는 일
알면 머리 아픈 일
돈을 잃을까 두려움

이런 마음에 도움이 되는 책이다